2008年经济大环境,房产,股票市场简单概要分析

谷穗黄了 · 发表于 2008-2-14 01:00

2008年经济大环境,房产,股票市场简单概要分析

2008年最大的问题依然是通货膨胀,而此次造成通货膨胀的主要原因却有着深层的原因,涉及到国家货币政策,央行管理方式并且受到美国次按揭风波等众多因素影响,在详细阐述通货膨胀之前大家先看一句话 :20世纪最伟大的经济学家之一弗里德曼说，通货膨胀的实质是货币的发行增长，超过产品的增长。这句话很重要,我会在以下部分向大家自己解释.

首先讲讲货币，货币是什么，比如我们现在手里的人民币，货币，其实仅仅是一种参照物，一种衡量的标准，是衡量一个国家一个地区内所有物品的标准。所谓通货膨胀，一般而言，跟产品本身关系并不大，产品与产品之间，比如说一斤黄金与一斤白银之间，本身的比值一般是维持不变的。而发生变化的，是它们分别与货币之间的关系。也就是它们与货币的币值，俗称价格。因为有价格，才会有通货膨胀，或者通货紧缩，所以一个国家总体物价上涨或者下跌，很大程度上并不是因为产品增多或者减少，而是产品本身与货币的关系发生变化。所以大家把今年猪肉和蔬菜等物资涨价理解为是产量减少是不正确的.

对于货币而言，这个标准奏效的前提是国家信用。国家信用以国家的军事，政治，国家经济政策的稳定性和可靠性为前提。它有两个层面，国际层面和国内层面。对于需要的国家信用而言，国际层面高于国内层面。比如98年金融风暴当中，泰国货币泰铢贬值超过60％　　而若是一个国家本身是没有国家实力与信用甚至干脆就是流氓国家，其货币在国际上来说，是不会有任何价值的，比如绝大部分的非洲国家，甚至包括朝鲜。所以金正日买的奔驰车，是用大块的金条来支付。而这些金条，很多是用本国的一些农产品等换来的。朝鲜的货币，是不具备国际，甚至国内流通价值的。
　　
　　而非洲国家的黄金白银和宝石很便宜，因为它们被用来直接当作货币流通，除此之外，流通的就是美金了。
　　
　　金银天然是货币，货币天然不是金银，世界流通了除了美金之外，还有金银。
　　好了大家已经对货币有了一个基本认识那么在来看看我们最关心的人民币的状况吧,对于中国来说，从国际层面来讲，人民币没有实现自由兑换，从国内层面来说，人民币的发行完全依靠执政党的信用，这个可以对比美国的货币发行机制，美国的美元的发行，是各大银行向美联储举债，年利率一般1-5％不等。中国的机制是执政党控制，中国的经济命运，可以说完全掌握在执政党手里。
　　
　　对美国来说，谁执政无所谓，货币发行与此无关，对中国来说，若是执政党出问题，与其捆绑的人民币，很可能变成一堆废纸。在这里相信有不少人都对1948年上海的金圆券的暴跌知道一些吧,买一袋米要两车的金圆券.

那么目前国内的通货膨胀属于什么情况那,我们可以做个比方,

显然，是银行放出来的，是发行出来的，那么这发行出来的货币究竟是什么，在我看来，这是未来消费的一种透支。

显然，是银行放出来的，是发行出来的，那么这发行出来的货币究竟是什么，在我看来，这是未来消费的一种透支。　假设产品多了，货币量多的程度超过产品，那么产品会相对货币升值，也就是涨价。
　　
　　这个模型这么说，假如有100个人，每人有100块钱流通，产品只有100斤大米，那么应该来说，每斤大米应该是100元，这是一般情况，现在若是每人的钱变成200块，大米还是100斤，那么大米就应该涨到200块一斤。
　　
　　假设每人的钱变成200，但是大米变成150斤，那么大米增加的幅度小于人手里货币增加幅度，大米还是要涨价。
　　
　　我说到这里，很多人就明白一点了。那么我再说一点：假设100个人里面有50个人买了房子，花了50块，然后贷款贷了100块，相当于市面上流通货币变成：50*50＋50*100＋50*100=12500>100*100，那么大米价格，是否应该从100块，变成125块？
　　
　　很多人，已经看出来问题所在了，这多出来的2500块是怎么来的，显然，是银行放出来的，是发行出来的，那么这发行出来的货币究竟是什么，在我看来，这是未来消费的一种透支。
　　
　　那50个贷款买了房子的人，很多人都需要还贷款，为了还贷款，以前每个人可以花50块钱，现在只能花20，有30要用来还贷款。
　　
　　那有人会讲啊，这么看的话，市面的货币还不如原来多啊，好像只有8500《10000，但是对于短期来说，这个消费的缩减效应并不明显，所以短期来说，大米的价格，也就是物价，肯定要涨的，这个短期，一般来说持续2-5年左右，这是肯定的。这里有一个延迟效应,比如二战前的德国.
　　
　　对于这2-5年内的那50个买了房子的人来说，消费降低了，另外50个卖了房子给他们的人来说，他们可以不贷款买房，由于钱多了，所以房价必然进一步上涨，银行印钞票的速度必然加快。流通货币更加增多。
　　
　　物价进一步上升。
　　
　　这只是一个简单的模型，真正讨论起来，要比这复杂得多。一句话，为了现在而透支未来的消费，必然导致物价上涨。至少是短期内的上涨。为了现在而透支未来的消费，必然导致物价上涨。至少是短期内的上涨。
　　
　　而在国际层面，由于国家原材料和原油价格的大幅上涨，尤其原油，从98年底最低时的10.3美元一桶，涨到现在90美元左右一桶，涨了8倍，并且创历史最高，原油价格上涨直接导致原油产品的上涨，无论是汽车的汽油柴油，还是石油的化工品，如化肥、塑料等。很显然，化肥上涨，必然导致农产品价格上涨。而油价的提升，会直接导致电价、运费的上涨，这必然进一步导致物价上涨，这是国际层面。
　　
　　可以说，这次通货膨胀，是国际性的，国际原因主要就是石油和原材料的上涨。
　　好了说了物价我们在来看看货币本身的问题,我们知道人民币现在对于美元这个挂靠货币的汇率在上涨,所以我们会天真的认为是人民币值钱了升值了,坚挺了,那么真实的情况是怎么样那,人民币对外升值，对内贬值，这句话很多人在说，其实是错误的，我觉得有必要纠正一下，由于美元相对两大货币基石：黄金和石油，都急剧贬值，所以单纯从对美元的比值来说，看不出问题，2007全年，虽然人民币从7.8升到7.3，相对于美元来说升值7％，但是与此同时，原油价格从58美元一桶，涨到90美元，上涨70％，黄金价格从620美元/盎司上涨到850美元/盎司，上涨超35％。
　　
　　所以人民币，相对于石油贬值了63％，相对黄金贬值超30％，相对于其它工业原料，比如铁矿石、铜、铝等（有些是04-06年就在涨，比如铜），都有不同程度的贬值。
　　
　　即使相对于除美元之外的欧元，人民币亦贬值近10％。
　　
　　所以，原本按照增长幅度，中国2007年的GDP应该超过德国，但是事实上，由于欧元兑美元，从1.29涨到1.49，上涨超17％，相对人民币升值10％，所以2007年，中国GDP仍然比德国稍低，居于世界第四。而同时期，中国经济增长11％，德国仅有2％不到。
　　
　　所以那句话应该改成，人民币对外对内都是贬值，仅相对于美元升值。
　　
　　在这里我在探讨一下石油价格上涨的实质，这次石油价格上涨是与美元暴跌同步进行的，历史上也出现过几次，其中有一次是73年的石油危机。
　　回到国内，我们会发现，共同推高物价，导致中国当下通货膨胀的三大因素，分别是，房产（包括土地）、原材料（包括石油等，与国家价格有关）、股市。
　　
　　第一和第三因素，造成货币的过量供应，市场上货币的流动性过剩，第二因素，是产品本身的稀缺性提高而涨价，三大因素互相影响，恶性循环，物价水涨船高，下面我就来具体分析此三大因素是如何互相影响的。

去年我在祈福新村看很多朋友在炒房,在这里可以给大家一个案例,假设一个人花30万买了一套100万房子，贷款70万，那么开发商拿到了100万分配下去，非常简单的，通过银行贷款的运作，社会上的资金由30万突然间变成100万，但问题是，这个房子真的值100万么，显然，利润与其它行业相比，是不合理的。这个房子应该卖50万，这是它的价格，或者说代表社会创造这个房子的价值。显然，房价是一直被高估的，远大于它的成本，这样造成的后果就是银行放出来的贷款70万当中，有50万是多放的，也就是说50万的货币本不该流通却流通出来了。这不是一个特殊事例，而是在全国各地正普遍发生着的。物价上涨可以说是必然。

这只是首先我要讲的，其次，就是讲讲房价的构成。
　　
　　中国有一个产品的产量占了世界的三分之一，就是水泥，有另一个产品产量占世界近四分之一，就是钢铁。这两个，都与房产有关，属于成本这一块。
　　
　　粗略得说，构成房价有三个因素
　　
　　房价＝土地成本＋建造成本＋利润
　　
　　事实上运作是很复杂的，比如水电等配套设备的申请之类，算在哪个里面。其实，这不是问题的关键，问题的关键在于，由于影响房价的第一个因素，土地价格高企不下，是造成房价居高不下的首要因素，而这个土地价格，原本是可以由市场决定，并且有所选择的，现在来说，中国房价的实质，土地价格的居高不下，几乎来说，是罪魁祸首。之所以是罪魁祸首，是出自于中国土地买卖的地方政府垄断本质。
　　
　　为着房价的问题，我走访了很多开发商，和建筑商，如万科、爱建、如上海的捷成滨江，与他们都有所交流，这是我通过交流并且深思熟虑而得出来的结论。
　　
　　简单得说，由于中国土地的买卖由各地方政府垄断，价格没有任何竞争机制，所以基本上来讲，价格都是在地方政府掌控的尺度上有计划的节节升高，政府一点都不着急，价格虽然都是政府公开向开发商招标的，但是对于开发商来说，却没有任何别的选择，因为中国政府对于土地的特殊政策决定了这属于稀缺和不可在生的特质，在卖着的土地只有这一块，可以说，整个地价，是由完全由政府垄断和操纵的。
　　
　　几乎在中国任何的中小城市，都是这种情况。土地这一块，已经把房价的门槛筑高了一倍。
　　
根据掌握的数据分析，土地拍卖的收入，已经占到很多地方政府财政收入的30到60％以上，除掉土地，开发商通常是拿到地之后，马上会在当地的银行申请到巨额贷款，这巨额贷款，又是凭空产生的一个流通
　　
　　
　　前面讲到了，由于土地拍卖的收入，是很多地方政府收入的重要来源，所以地方政府通常对于国家下达的要严格审批，严格控制房价的措施采取上有政策下有对策的方针，有意无意纵容开发商的暴利。就我所知道的炒楼花（就是拿到土地之后仅画草图打地基就开始销售并在销售过程中换名转卖）行为，就在很多地方仍然存在。虽然上海已经严厉禁止了。
　　
　　地方政府纵容开发商的暴利，是因为他们需要开发商来支付高昂的地价。而开发商捆绑银行的战略，无疑是给自己上了一个保险。
　　
　　所以中央政府打击房价，越打击越涨，老百姓苦不堪言，纷纷将矛头指向“黑心”的开发商，却不知道这获取垄断暴利的，究竟是谁。
　　
　　至于房价的另外两块，成本和利润，就不用多提了，成本是水涨船高，这点是肯定的，而至于利润，若是炒楼花这种行为都存在（虽然据我所知，现在这种行为越来越少了，但是变相炒作的行为仍然存在），开发商的资金可以快速回笼，也就不用担心支付高额的土地买卖费用了。基本上开发商成为了政府的替罪羊
而风险这个击鼓传花的游戏最终传到了大众身上.

关于股市其实是和房产市场密不可分的一个整体的一部分,共同对通货膨胀起到了推波助澜的作用.

中国股市创造了在07年年内，市值翻了1.5倍，从2005年末到2007年10月，涨了6倍，虽然最近又回落到4600点附近，号称整体市盈率只有40多（我怎么算，都觉得这个数字被部分低估了），但是股市的造富神话，似乎每天都在上演，中国的数量世界第二的一亿股民，似乎随时都在屏住呼吸，“分享”“中国经济的发展成果”。
　　
　　在全世界最赚钱的25家公司当中，中国仅有一家，中国石油（601857）上榜，而在2007年下半年公布的全球股票市值最大的10家公司中，中国竟超过美国，占了半壁江山。很讽刺么？这令我不由得想起了当年雄纠纠气昂昂收购美国洛克菲勒中心的日本。想起美国人对于日本会把整个美国都买下来的担忧。现在回头看看，美国还是美国，日本为当年股市和房产的泡沫付出巨大代价，持续衰退10多年。东京很多房产价格比颠峰时的1992年左右下跌了近80％。
　　
　　说了这么多，看的应该能明白，我说说股市怎么导致的通货膨胀，股市导致通货膨胀的前提是一个时间内的单边市场，就如同2005年底到2007年10月的股市，虽然经历过几次大跌，但是整体是螺旋向上的。
　　
　　在这段时间内，原本1元的股票，涨到6元，原本10元的，涨到60元，涨六倍的话，另外5倍钱从哪里来，这并不重要，总会有渠道过来，我们知道的就是，中国整体股市的市值，从大约3万亿，涨到07年下半年的超过20万亿，短期内积累的财富，超过15万亿。
　　
　　这是一个多么庞大的数字。
　　
　　有人会疑问啊，有人赚必然有人跌啊。好，那么我告诉你，在一个单边行情中是可以出现任何人都赚钱的情况的，这个赚钱的意思就是手里的货币增多了，未必代表它能够买到的东西变多了（因为有物价上涨的因素在里面）。
　　
　　是啊，所有人的钱都多了，这不是好事么，所以你看看印度，号称要在2010年人均GDP超过中国（估计，2007年中国人均GDP约2500USD，印度约1000USD），据说依靠的就是调整货币的购买力，进一步推高股市，要知道印度那号称有150年历史的股市，已经在短期内上涨了300％了。就是不知道，当印度的人均GDP超过中国时，他们的老百姓能不能受得了高昂的物价，会不会发生暴动，会不会有大范围的自杀式袭击，大家拭目以待。印度若真的这么做面临的后果可能是什么，我可以给个提醒：巴西现在流通的货币雷亚尔，是1994年为了取代大幅贬值的旧货币引入的。在那以前，旧货币的官方价格是一百兑一美元，但黑市价格则长期在一万至一万四千兑一美元之间徘徊。那时政府虽然开支巨大，却从来没有赤字。政府的钱从何而来？来自垄断着发钞权的中央银行！通过各种现代化的记帐手法，央行未必需要开动印钞机，就可以无中生有，创造出所需要的货币来。赤字的确被成功掩盖了，但通货膨胀却不胫而走。到了1994年7月，巴西年通货膨胀率达到了2000％。
　　
　　由于中国股市单边行情下“创造”了超过15万亿的财富，你说中国怎么可能不通货膨胀？现在已经将来一段时间的通货膨胀，都是在为这两年的过热股市房市买单。
　　
　　中国2007年CPI是6.9％，全年仅为4.7％，这里面也包括翻倍上涨的猪肉价格，翻两倍甚至五倍上涨的蔬菜价格，却不包括50％左右幅度上涨的住房价格。50％一点都没有夸张。就以上海为例，大部分地方房价都上涨了40％以上，很多地方上，幅度甚至超过100％。
　　
　　正因为中国CPI的计算不像国外那样把房价也算进去，所以中国政府，包括地方政府，都缺乏了对物价上涨的警惕，中国2007年的4.7％的CPI数据，在我看来，是毫无价值的。
　　
　　因为中国前三年就开始的房价上涨，是如今物价整体上涨的罪魁祸首之一，却因为CPI数据没有包括房价，把危机隐藏起来。似乎到2007年底才爆发出来。
　　
　　若是中国CPI数据包括房价，还用得着前段时间政府动用政令来控制物价么？恐怕应该早就未雨绸缪了。总之，受苦的，最后还是老百姓。
　　
　　在我的计算中，若是包括房价因素，中国2007年的CPI应该是20％左右，甚至更高，而远不是4.7％。这才是真实数据。
　　
　　前段时间股市我倒一直看好股市，因为知道，会有越来越多的人进来接盘，所以会劝告很多人进入股市，在我看来，中国的股市，到泡沫阶段，已经不是创造财富的游戏，而很大程度上是制造进一步扩大贫富差距的游戏。包括房价也是，中国的贫富差距，已经到了令人吃惊的程度。
　　
　　既然物价还是要涨，既然钱存银行是负利率，根据我的计算，负利率达到吃惊的10％以上。那么还是拿到股市里转一下，用钱来生钱。
　　
有不少人梦想着奥运经济,　奥运会的存在，使今年中国股市充满了风险，想靠奥运会赚钱的股民，市场从来没有象今年这样，狞笑着准备掏空你的血汗钱。
　　
　　奥运会期间不能暴跌，这是今年管理层的头等大事，所有的一切都必须要让位于此。
　　
　　问题是，管理层如何防止大跌？
　　
　　股民对奥运会的预期，从来没有今天这么大，无数的中国人，甚至一些在股市里浸淫了多年的老鸟，都在做同一个梦：借奥运会赚一笔。
　　
　　这个梦的潜台词是：奥运之后，中国股市走向漫漫熊途。
　　
　　所以，无论你在股市玩了多少年，无论你是小散还是大户，无论你智商多高，大家的策略是一样的：借助奥运会赚足，奥运前带着利润离场。所有人都在做这个梦。
　　
　　可笑。
　　
　　机会不会给所有人，所有人都拥有的东西，就不是机会。
　　
　　管理层比你更早地看到这个现实。所以有530对股市的腰斩——管理层刻意地，冷酷地把牛市翻转成熊市，这是异常罕见的，但在中国，一切皆有可能。
　　
　　所以有借助中石油上市疯狂地拉升中石化，然后无情地下跌。
　　
　　所以有逆流而动的加息、提高存款准备金率等等措施。
　　
　　更有借美国次贷危机打压指数的疯狂之举。
　　
　　这一切的一切，都是为了在奥运前释放风险，打压指数，使股市不会在奥运期间出现大的波动，这个工作还远没有结束。去年牛市获利的人还没有跑完，他们手里大量的获利筹码随时可能制造A股空前的暴跌。所以，管理层还会继续洗盘。
　　
　　我不否认，今年机构会借助奥运炒热某些版块和题材，也会有某些真正聪明的人从中渔利。但对于绝大多数股民来说，今年将会是一个灾年。

有人估计要拿央行的外汇储备来说话了,为了免的有人拍砖我直接就把这个问题提早说了吧,。那就是相对于对外贸易的巨额外汇储备。已经超过1.5万亿美圆了，这1.5万亿美圆在国内已经兑换成人民币了，而美圆一直在贬值，也导致这部分资产贬值，对应国内的通货膨胀。这是输入性通货膨胀。更要命的是央行火上加油，动不动就拿外汇储备填补银行券行坏账，殊不知外汇已经被广大出口企业兑换成人民币了，央行用外汇注资银行，等于同一笔钱发行两次，不通货膨胀才怪！记住了核武器是只能看的不能打的.

还有在这片文章以后大家可以更加的尊重身边的农民工和农村人,他们为了我们牺牲的比是一代两代,看看现在的农产品价格，抱怨涨价的人应该有很多，其实现在的农产品只是回归他应有的价格而已，学经济的一般都应该知道苏联的经济发展模式，强行压低农产品价格，为轻工业和重工业做准备，中国在开放初期实行的就是苏联模式。这种模式的好处就是可以在基础不太强的时候快速发展，坏处就是收入和发展的矛盾不能解决，日积月累，把这种矛盾通过杠杆渗透到社会的各个方面。现在的经济情况是几十年前就已经决定了的，自改革开发以来gdp和国家税收的增速远远高于人民的实际收入的增速，为了发展经济强行压低了人民的收入，刚改革开放的时候人民币对美元的汇率是3/1，为了吸引外资迫使人民币贬值，同时利用人民币贬值圈走了人民手中的大部分财富，相信70年代生的应该对8、90年代的几次全国性的抢购风潮有印象，表面是物价上涨，其实是受人民币贬值的影响。所以西放发达国家经过了多年的资本自由运做已经达到了民富国强,而中国现在正在经历着贫富差距的快速加大,国是强了然民却未富,

另外还有一个针对没有太多经济知识的人的一句话,:钱永远不代表财富,不要总是说现在一年赚的钱比以前多多少,大家和我一起看则新闻,深圳已经是全过第一个国民GDP上万美元的城市」可是人均GDP超过1万美元（79221元人民币），而人均可支配收入才24870.21元，收入占GDP的比重是31.39％，比全国水准的42％还要低四分之一，这样的GDP统计出来的意义何在？光荣又何在？而这GDP还是根据800多万人的常住人口计算，谁都知道，这么多GDP起码是1000多万人（包括各种农民工）共同创造出来的，为什么不计算他们，这样还不如按照户籍人口来计算，那样岂不是快要赶上美国了？看了这个新闻您就知道为什么钱不等于财富了吧.

好了希望大家可以看完,估计看完的全是神,神,祝你晚安,哦,对了记得看完以后用点滴眼液.　