E.T.投资笔记----股票初学者应知常识 [M29] [M29]

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止损的三种基本方法


1、定额止损法
这是最简单的止损方法，它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损大于该比例就及时平仓。它一般适用于两类投资者：一是刚入市的投资者；二是风险较大市场（如期货市场）中的投资者。定额止损的强制作用比较明显，投资者无需过分依赖对行情的判断。
止损比例的设定是定额止损的关键。定额止损的比例由两个资料构成：一是投资者能够承受的最大亏损。这一比例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同。同时也与投资者的盈利预期有关。二是交易品种的随机波动。这是指在没有外界因素影响时，市场交易群体行为导致的价格无序波动。定额止损比例的设定是在这两个数据里寻找一个平衡点。这是一个动态的过程，投资者应根据经验来设定这个比例。一旦止损比例设定，投资者可以避免被无谓的随机波动震出局。

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2、技术止损法
较为复杂一些的是技术止损法。它是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后，在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大。这一方法要求投资者有较强的技术分析能力和自制力。技术止损法相比前一种对投资者的要求更高一些，很难找到一个固定的模式。一般而言，运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈。例如，在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在相对可靠的平均移动线附近。就沪市而言，大盘指数上行时，5 天均线可维持短线趋势，20天或30天均线将维持中长线的趋势。一旦上升行情开始后，可在5 天均线处介入而将止损设在20天均线附近，既可享受阶段上升行情所带来的大部分利润，又可在头部形成时及时脱身，确保利润。在上升行情的初期，5天均线和20天均线相距很小，即使看错行情，在20天均线附近止损，亏损也不会太大。
再如，市场进入盘整阶段（盘局）后，通常出现箱形或收敛三角形态，价格与中期均线（一般为10-20天线）的乖离率逐渐缩小。此时投资者可以在技术上的最大乖离率处介入，并将止损位设在盘局的最大乖离率处。这样可以低进高出，获取差价。一旦价格对中期均线的乖离率重新放大，则意味着盘局已经结束。此时价格若转入跌势，投资者应果断离场。盘局是相对单边市而言的。盘局初期，市场人心不稳，震荡较大，交易者可以大胆介入。盘局后期则应将止损范围适当缩小，提高保险系数。

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3、无条件止损法
不计成本，夺路而逃的止损称为无条件止损。当市场的基本面发生了根本性转折时，投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出，以求保存实力，择机再战。基本面的变化往往是难以扭转的。基本面恶化时，投资者应当机立断，砍仓出局。
综上所述，止损是控制风险的必要手段，如何用好止损工具，投资者应各有风格。在交易中，投资者对市场的总体位置、趋势的把握是十分重要的。在高价圈多用止损，在低价圈少用或不用，在中价圈应视市场运动趋势而定。顺势而为，用好止损位是投资者获胜的不二法门。

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股票交易12条规则


1、分析趋势
使用指数作为一种趋势指标，另外还用3天图和九点转向图。3天图指的是时间，是指自然日，而并非交易日。而还可以根据市场的活跃度使用不同的X天图。即：可以是1天图，2天图，或其它天图。
3天图的绘制方法为当市场上升的时候，从最低点开始，连续3天的高低点依次上移，那么3日图就绘制在第3天的最高位。如果市场调整时间不超过3天，那么不需要绘制，但当市场再次上升到上一个头部时候，就要将3天线延长到这天的最高位，一直到3天图出现更低的底部，然后将3天图连接第3天的最低位。就这样一直绘制下去。当你使用3天图时，要注意，如果市场跌破3日线的底时，那么你最少也要认为一个小趋势已经向下。如果市场升破3日线的顶时，那么你最少也要认为一个小趋势已经向上。但你必须同时考虑运用其它规则和市场开始的点位等。
九点转向图的绘制方法为市场上升时，九点转向图也是上升，直至出现9点或者9点以上的调整，当市场下跌时，九点转向图也是下跌，直至出现9点或者9点以上的反弹。然而，市场在接近头部或者底部的时候，市场的运动幅度通常少于9点。“3天图”是以时间和价格考察趋势，而“九点图”则以价格历史幅度去决定趋势的概率。使用这两个图表的时候，必须了解所分析的市场。

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在单底、双底和三重底买入
市场在前一底部是重要的支持位，可入市吸纳。但当市场下跌突破前一底部时，并反抽到前一底部时，为卖出的好时机。当市场到达从前一顶部时，可以卖出，但当市场上升突破前一顶部，并反抽到前一顶部时，这个为重要的买入时机。如果出现四次到达同一顶部价格，那么这基本上是要向上突破的信号，而相反如果出现四次到达同一底部价格，那么这基本上是要向下破的信号。在根据这规则操作时，谨记下止损单。
在国内市场，这样的形态可能已经不是那么肯定了，但具有不可以代替的参考价值。图中出现明显的双顶底。

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3、按百分比买卖
这个是规则的前提，是根据主要趋势来进行交易。如果是上升趋势，那么回调到高位的50%买入；如果是下跌趋势，那么反弹到低位的50%卖出。当然你也可以不使用50%，可以用其它百分比位置来进行操作，但其中最重要的阻力支持位为50%，点1－点2是一个短期上升趋势，这2点间的50%回调位在点3，但在到达点3的时候，在回调33%附近多次受到支持，当价格回调达到50%，新一轮升势再次出现。投资者应当时时留意价格在各个回调位置的运行状态。

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4、调整三周后入市
第四条买卖规则时，对金融市场做了十分广泛的统计，市场反弹或调整的买卖归纳为两点：
(1)当市场主流趋势向上时，若市价出现三周的调整，是一个买入的时机。
(2)当市场的主流趋势向下时，若市价出现三周的反弹，是一个沽出的时机。

当市场逆趋势出现调整或反弹时，在以下的时间必须留意市势的发展：
(1)当市场上升或下跌超过30天时，下一个留意市势见顶或见底的时间应为6至7星期。
(2)若市场反弹或调整超过45天至49天时，下一个需要留意的时间应为60至65天，根据经验，60至65天为一个逆市反弹或调整的最大平均时间的幅度。

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5、市场分段运行
在一个升市之中，市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中，市场亦会分三段，甚至四段浪下跌的。
这一条买卖规则的含义是，当上升趋势开始时，永远不要以为市场只有一浪上升便见顶，通常市场会上升，调整，上升，调整，然后再上升一次才可能走完整个趋势；反之，在下跌的趋势中亦一样。
这个对市场走势的看法与艾略特的波浪理论的看法十分接近。
波浪理论认为，在一个上升的推动图中有五个浪，其中，有三次顺流的上升，两次逆流的调整。
这点，与艾略特的观察互相印证。不过，对于一个趋势中究该应该有多少段浪，看法则似乎没有艾略特般硬性规定下来，认为在某些市场趋势中，可能会出现四段浪。

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6、按5至7点的运动买卖
若趋势是上升的话，则当股票出现5至7点的调整时，可做介入。通常情况下，市场调整不会超过9至10点。一般的反弹或者调整常常少于10点。在某些情况下，10至12点的反弹或调整是一个非常重要的情况。若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时，投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。对这个规则作了提示，就是希望遵从这个规则分析，而且不要在市场出现明确的转势之前平仓。
读者要注意的是，这里所指的5至7点，是对美国当时市场的描述。如果是要直接引用进国内市场会有错误。但明确的分析思想已经很明白。

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7、成交量
要结合时间周期去研究成交量。而在成交量这方面提及到的不多。大家要注意的是什么月份出现最大最少成交量，它们之间的变化关系。研究成交量对研究趋势何时反转有帮助。
在成交量这个方面来说，我的看法是，成交量不是市场反转的主要成因，但成交量对趋势有推波助澜的功效。一个上升市场，如果成交量配合的话，上升时间和上升幅度都会有所增加。但如果成交量不配合的话，那么上升时间和上升幅度就会大打折扣。

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8、时间周期
在研究趋势变化时，时间因素和时间周期最重要，时间可以引发价格失去平衡，同时如果当时间到了，成交量会放大并迫使价格上升或者下跌。在这里已经明确否认了成交量的重要性。或者我们可以这样理解，成交量是时间因素或时间周期的一个变化指标。具体描述了一些月份要注意的时间！
1月7日至1月10日。1月19日至1月24日。这是一年中最为重要的日期。
2月3日至2月10日。2月20日至2月25日。这是一年中第二位重要的日期。
3月20日至3月27日。
4月7日至4月12日，4月20日至4月25日。
5月3日至5月10日，5月21日至5月28日。
6月10日至6月15日，6月21日至6月27日。
7月7日至7月10日，7月21日至7月27日。这是一年中第二位重要的日期。
8月5日至8月8日，8月14日至8月20日。
9月3日至9月10日，9月21日至9月28日。
10月7日至10月14日，10月21日至10月30日。
11月5日至11月10日，11月20日至11月30日。
12月3日至12月10日，12月15日至12月24日。
上面提到的重要日期，很多时候趋势的转化都是出现在这些日子中，巧合的是，中国的二十四节气的日期也和这些日期重迭了。并且股票市场和个股的趋势是季节性变化。所以大家应该好好研究这些时间并结合个股一起运用。

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9、高低点上移时买入
市场的高低点依次上升时买入，市场的高低点依次下跌时卖出。因为这样已经表明市场是处在什么趋势当中。小心记录这些运动中的时间周期，因为他们十分重要。
如图二：点1到点2高低点依次上升，一个短期上升趋势，买入。点2到点3高低点依次下跌，一个短期下跌趋势，卖出。要认真分析清楚市场处在一个多少周期的什么趋势。

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10、牛市中趋势的变化
牛市中的趋势反转常常出现在节日附近，所以重视节日效应。特别是一些重要的节日，或者是一些大事发生的周年纪念日。
在熊市中，要注意3天图和9点图是否有超越前一个反弹高点。这往往是趋势变化的第一个信号。

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11、最安全的买卖点
在确认转势之后买入股票是最安全的，当股票筑底后，出现一浪反弹，并且在调整浪中不再比前一个底部低，如果股票再次上升，并且突破一浪反弹的顶部，那么最安全的买入点就出现了，因为这是个升势的信号。同时，止损单可以挂在调整浪中的底部。大家不妨多加留意。

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12、快速运动中的利润
在市场非常活跃时期，上升下跌的速度十分快。这时市场离开了正常的运行轨道，这样的运动不可能持续长久。所以大家应该十分留意，当市场出现这样突然而来的快速运动时，这表明市场短期趋势有所变化。